中國人民銀行在前段時間發(fā)布了《關(guān)于支持廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》，全文共30條，涵蓋從總體原則到擴大人民幣跨境使用、深化外匯管理改革、深化以粵港澳為重點的區(qū)域金融合作、提升金融服務(wù)水平以及風(fēng)險監(jiān)測與管理等六個方面的內(nèi)容，對廣東自貿(mào)區(qū)各片區(qū)的金融創(chuàng)新有重要影響。
在筆者看來，這是央行希望借助自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新試驗來推動人民幣實現(xiàn)在資本項目下的自由兌換。相關(guān)的指導(dǎo)意見既體現(xiàn)了共性，也體現(xiàn)了個性。在個性方面，央行的政策措施特別強調(diào)了廣東自貿(mào)區(qū)深化以粵港澳為重點的區(qū)域金融合作，內(nèi)容之豐富是前所未有的，既允許非銀行金融機構(gòu)與港澳地區(qū)開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，也支持自貿(mào)區(qū)與港澳地區(qū)開展個人跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新?？傊?，30條的政策措施中既有鼓勵我國企業(yè)走出去的金融支持措施，也有吸引外資企業(yè)走進(jìn)來的金融支持措施。
自貿(mào)區(qū)的生命力在于制度創(chuàng)新，而創(chuàng)新的著力點在兩個方面：一是基于經(jīng)濟功能層面的創(chuàng)新，二是基于國家戰(zhàn)略層面的創(chuàng)新。對于前者，珠海要思考的問題是，珠海要建設(shè)珠江西岸先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)帶的龍頭，要打造珠三角新的經(jīng)濟增長極，那么該如何利用央行所發(fā)布的30條政策措施予以支持？對于后者，珠海要探討的問題是，橫琴自貿(mào)片區(qū)如何用好用活上述30條政策措施來配合國家“一帶一路”戰(zhàn)略的實施以及推動粵港澳合作關(guān)系的不斷深化？
基于橫琴自貿(mào)片區(qū)經(jīng)濟功能的金融創(chuàng)新，筆者認(rèn)為應(yīng)該凸顯市場的導(dǎo)向作用，以及企業(yè)作為金融創(chuàng)新主體的角色。目前，珠三角地區(qū)每天有數(shù)以萬計的港澳臺和外資企業(yè)在從事進(jìn)出口貿(mào)易、企業(yè)跨境并購、跨境投融資等活動，其中涉及龐大的外匯兌換、貨幣跨境結(jié)算和支付、跨境資產(chǎn)抵押等交易。
橫琴自貿(mào)片區(qū)在央行新政下可以實現(xiàn)人民幣資本項目下有條件的自由兌換，其實就相當(dāng)于把一些非正式的貨幣兌換交易納入了正式渠道中來，讓央行和外匯管理部門得以觀測人民幣的雙向跨境流動情況，及時進(jìn)行風(fēng)險評估并作出相應(yīng)的對策。
香港是我國人民幣最大的離岸結(jié)算中心，既然央行的政策措施允許包括橫琴自貿(mào)片區(qū)在內(nèi)的廣東自貿(mào)區(qū)充分實現(xiàn)人民幣跨境使用，那么橫琴就有可能通過澳門的獨特地位吸引香港的離岸人民幣會同澳門的離岸人民幣聚集到橫琴來，在滿足區(qū)內(nèi)企業(yè)和個人的融資需求的同時，也強化了珠海作為珠西地區(qū)乃至粵西地區(qū)的區(qū)域金融中心的地位，并以金融作為紐帶，把港澳地區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的影響力輻射到粵西地區(qū)，助推粵東西北振興戰(zhàn)略的穩(wěn)步實施。
基于橫琴自貿(mào)片區(qū)推動國家戰(zhàn)略實施的金融創(chuàng)新，橫琴應(yīng)該大力發(fā)展基于葡語系國家的跨境電商的投融資活動。拉美和非洲國家之中有不少是屬于葡語系國家，例如巴西和安哥拉，而跨境電商被認(rèn)為是推動這些“一帶一路”的沿線國家與中國的貿(mào)易，以擴大中國對這些國家的貿(mào)易出口的推手和助力。
橫琴自貿(mào)片區(qū)有條件推動區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)合作，積極開展經(jīng)常項下和部分經(jīng)批準(zhǔn)的資本項下的跨境電商人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。隨著我國“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，預(yù)期中國與歐洲、拉美以及非洲的葡語系國家基于跨境電商平臺的貿(mào)易額將快速增長，橫琴自貿(mào)片區(qū)的跨境電商平臺所處理的跨境人民幣結(jié)算額的增幅也會相當(dāng)驚人。
更重要的是，橫琴其實是通過深化與澳門的合作，把香港作為國際金融中心的資源成功嫁接到珠西地區(qū)，從而實現(xiàn)另一項國家戰(zhàn)略——粵港澳經(jīng)濟融合的目標(biāo)。橫琴由于地處珠西地區(qū)，其角色和地位是前海與南沙所無法代替的。央行上述30條政策措施之中的鼓勵廣東自貿(mào)區(qū)深化以粵港澳為重點的區(qū)域金融合作讓橫琴把粵港澳三地的資本和金融創(chuàng)新要素整合到一起，橫琴應(yīng)該抓住這個機遇進(jìn)一步推動金融創(chuàng)新。
（作者系中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院副院長，嶺南學(xué)院財政稅務(wù)系主任、教授）
